IPO

Continuity of controlling shareholder for 1 year before the IPO

Постоянный состав контролирующего акционера на протяжении 1 года до проведения IPO

© 2011 PwC

http://www.pwc.ru/ 11/26/2011

© 2011 PwC

http://www.pwc.ru/ 11/26/2011

In the future Gazprom EnergoHolding is ready to consider a takeover of other assets (Mosenergo, TGC-1 and etc) and make IPO for joint energy company.

В перспективе Газпром Энергохолдинг готов рассмотреть IPO объединенной энергокомпании и присоединение еще целого ряда активов (Мосэнерго, ТГК-1 и др.).

© 2009-2010

http://www.tkbc.ru/ 10/28/2011

© 2009-2010

http://www.tkbc.ru/ 10/28/2011

According to Alexander Sobol, Gazprombank's Deputy Executive Officer, the bank will conduct an IPO no earlier than the second half of 2007.

По словам заместителя председателя правления ЗАО "Газпромбанк" Александра Соболя, публичное размещение акций банка пройдет не ранее второй половины 2007 года.

© 2009-2010

http://www.tkbc.ru/ 11/4/2011

© 2009-2010

http://www.tkbc.ru/ 11/4/2011

Previously, investment banks, working on the IPO, valued Yandex at $20-22/share.

Ранее инвестиционные банки, работающие над организацией IPO, оценивали Yandex на уровне $20-22 за акцию.

© 2009-2010

http://www.tkbc.ru/ 10/28/2011

© 2009-2010

http://www.tkbc.ru/ 10/28/2011

Ms. Deitner also announced that Rosinter has decreased its debt by $32 mn since IPO thanks to paying off short-term loans using funds raised from the share issue.

Второй новостью, озвученной г-жой Дейтнер, стало сокращение величины обязательств «Росинтера». С момента выхода на IPO общий долг компании снизился на $32 млн за счет погашения краткосрочных кредитов средствами, полученными от размещения акций.

© 2009-2010

http://www.tkbc.ru/ 11/8/2011

© 2009-2010

http://www.tkbc.ru/ 11/8/2011

The third section of the review contains the analysis of pros and cons of a partial privatization of Belarusian companies via IPO.

Преимущества, недостатки и ограничения приватизации крупных белорусских предприятий через IPO рассмотрены в третьем разделе обзора.

© Исследовательский Центр ИПМ 2012

http://research.by/ 12/15/2011

© Исследовательский Центр ИПМ 2012

http://research.by/ 12/15/2011

Many of them were started by entrepreneurs who had the same dream of a rich exit as their IPO counterparts.

Многие из них были основаны предпринимателями, мечтавшими уйти так же шикарно, как и их соратники с ПВО.

Siciliano, Gene / Finance for Non-Financial ManagersСицилиано, Джене / Финансы для нефинансовых менеджеров

Финансы для нефинансовых менеджеров

Сицилиано, Джене

© Original edition copyright by The McGraw-Hill Companies, Inc. 2003

© ЗАО "ГроссМедиа Ферлаг", 2005

© ООО "ГроссМедиа", 2005

Finance for Non-Financial Managers

Siciliano, Gene

© 2003 by The McGraw-Hill Companies, Inc.

A change in the ratio of short- term obligations to capital and reserves also occurred as a result of the IPO, which led to an increase in capital and reserves.

Изменение отношения суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам также произошло в результате IPO, повлекшего за собой увеличение капитала и резервов.

© 2008 ОАО «Полиметалл»

http://www.polymetal.ru 12/1/2011

© 2008 Polymetal

http://www.polymetal.ru 12/1/2011

The IPO held by VTB in mid-May 2007 offered the most convenient conditions for retail investors.

IPO ВТБ, проведенное в середине мая 2007 года, можно назвать в наибольшей степени ориентированным на розничных инвесторов.

Khandruyev, A.A.,Chumachenko, A.A.,Vetrova, A.V.,Tysyachnikova, N.A.,Ignatyeva, Z.V.,Tsohvrebov, M.P.,Antonov, I.Y.,Kuznetsov, S.V.Хандруев, А.А.,Чумаченко, А.А.,Ветрова, А.В.,Тысячникова, Н.А.,Игнатьева, З.В.,Цховребов, М.П.,Антонов, И.Ю.,Кузнецов, С.В.

ндруев, А.А.,Чумаченко, А.А.,Ветрова, А.В.,Тысячникова, Н.А.,Игнатьева, З.В.,Цховребов, М.П.,Антонов, И.Ю.,Кузнецов, С.В.

Хандруев, А.А.,Чумаченко, А.А.,Ветрова, А.В.,Тысячникова, Н.А.,Игнатьева, З.В.,Цховребов, М.П.,Антонов, И.Ю.,Кузнецов, С.В

© Ассоциация региональных банков России (Ассоциация «Россия»)

http://www.bfi.ru/ 11/28/2011

andruyev, A.A.,Chumachenko, A.A.,Vetrova, A.V.,Tysyachnikova, N.A.,Ignatyeva, Z.V.,Tsohvrebov, M.P.,Antonov, I.Y.,Kuznetsov, S.V.

Khandruyev, A.A.,Chumachenko, A.A.,Vetrova, A.V.,Tysyachnikova, N.A.,Ignatyeva, Z.V.,Tsohvrebov, M.P.,Antonov, I.Y.,Kuznetsov, S.V

© Association of Regional Banks of Russia (Association "Russia")

http://www.bfi.ru/ 11/28/2011

Strategic investors who intend to take part in the IPO, meanwhile, will likely take their decision to buy shares in OGK's and TGK's based on other factors than dividend payments.

Однако стратегические инвесторы, намеревающиеся участвовать в IPO, наверняка будут руководствоваться при совершении покупок иными факторами.

© 2009-2010

http://www.tkbc.ru/ 11/17/2011

© 2009-2010

http://www.tkbc.ru/ 11/17/2011

But in any case, it is unrealistic that IPO would take place by the end of the current year.

В любом случае, конец 2007 г. вряд ли является реальным сроком, учитывая сложность процедуры IPO.

© Исследовательский Центр ИПМ 2012

http://research.by/ 12/15/2011

© Исследовательский Центр ИПМ 2012

http://research.by/ 12/15/2011

Common IPO Issues

Вопросы, которые обычно возникают в связи с IPO (продолжение)

© 2011 PwC

http://www.pwc.ru/ 11/26/2011

© 2011 PwC

http://www.pwc.ru/ 11/26/2011

A remuneration policy is in place although we understand that the policy is under review by the Personnel Department for changes post IPO.

Политика вознаграждения существует, но, как мы понимаем, в настоящее время она пересматривается Отделом кадров с целью внесения в нее изменений после IPO.

© 2011 PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftsprьfungsgesellschaft

http://www.pwc.ru/ 11/26/2011

© 2011 PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

© 2011 PwC

http://www.pwc.ru/ 11/26/2011

Awareness of this risk will enable the impact to be managed, such as through the development of an incentive structure aligned with the IPO process that motivates and retains key employees.

Осведомленность об этих рисках позволит компании управлять возможными последствиями, например, через создание системы мотивации и удержания ключевых сотрудников, соотнесенной с ходом подготовки к IPO.

© 2010 PricewaterhouseCoopers

© 2011 PwC

http://www.pwc.ru/ 10/22/2011

© 2010 PricewaterhouseCoopers

© 2011 PwC

http://www.pwc.ru/ 10/22/2011

Some signs of recovery on Europe’s IPO markets, but outlook still uncertain

Европейские рынки IPO демонстрируют признаки восстановления, но перспективы пока неясны

© 2010-2011 PwC

http://www.pwc.ru/ 10/27/2011

© 2010-2011 PwC

http://www.pwc.ru/ 10/27/2011